La [IN]seguridad de las rentas vitalicias como herramienta de planificación sucesoria al hilo de la reciente jurisprudencia (SAP Ávila 260/2025, 31 de octubre, SAP Baleares 195/2026, 30 marzo y STS 899/2026, de 26 de febrero)

Resumen

El presente trabajo analiza la creciente inseguridad jurídica de las rentas vitalicias y de los productos unit-linked utilizados como instrumentos de planificación sucesoria en el Derecho español. El estudio parte del concepto anglosajón de will substitutes y de su recepción doctrinal en nuestro ordenamiento, así como de algunos problemas derivados de la interacción de estos productos con el régimen de legítimas, la normativa y los principios sucesorios. A partir del análisis de reciente jurisprudencia, especialmente la SAP Ávila 260/2025, de 31 de octubre, la SAP Baleares 195/2026, de 30 de marzo, y la STS 899/2026, de 26 de febrero, se pone de relieve cómo la calificación de estos productos como instrumentos financieros complejos, sometidos a la normativa MiFID y al Texto Refundido de la Ley del Mercado de Valores, facilita su impugnación por error vicio del consentimiento. El trabajo concluye que la aparente eficacia sucesoria de estos mecanismos resulta hoy profundamente condicionada por las exigencias de información precontractual, la tutela del inversor minorista y la posible recalificación de las operaciones como liberalidades computables a efectos legitimarios, lo que incrementa notablemente el riesgo de litigiosidad post mortem de este tipo de productos.